科技是第一世产力，科技领域也容易出牛股。今晚著作赌钱赚钱app，将对 2 个进犯领域，亦然 2 条超等赛说念，芯片半导体和东说念主形机器东说念主的产业链，进行详备梳理，并筛选出不错要点追踪的公司。著作比较长，但全是干货，不错先保藏再看。

芯片半导体产业链全梳理及要点公司

屡见不鲜的产业链里，芯片半导体是重中之重，确实通盘的高技术冲破都离不开芯片，同期照旧国内最容易被"卡脖子"的口头。芯片半导体产业链，其实和盖屋子差未几：

1）上游。芯片筹备即是建筑师的蓝图揣摸，材料即是造屋子要用的建材，开拓即是多样工程器械；

2）中游。制造过程即是按图纸少量点搭造建筑框架，封测即是屋子建完后的装修和质地验收；

3）卑鄙。不同芯片有不同末端诈骗，就像不同建筑都有我方的不同用途。

一、上游：半导体筹备、材料及开拓

（一）半导体筹备

1）EDA（电子筹备自动化）：作念芯片筹备时要用到的智能接济器具，有点肖似于造屋子前先画电子图纸。

龙头企业：华大九天、广立微、概伦电子、安路科技、华润微。

2）IP 核：芯片产业里的学问产权模块，即是淌若有筹备好的模板，其他东说念主筹备时就能平直拿来用，无须再再行筹备。

龙头企业：芯原股份、国科微。

算作集产业链上游的中枢时候，EDA 和 IP 有着"半导体金冠上的明珠"之称。

（二）半导体材料

1）硅片：极端于芯片里的地基，提供基础支握。

龙头企业：立昂微、沪硅产业、TCL 中环、晶盛机电、三超新材、合盛硅业。

2）光刻胶：肖似画笔和花样功能，能绘画电路图案。

龙头企业：彤程新材、华懋科技、晶瑞电材、南大光电、容大感光、上海新阳。

3）光掩膜版：肖似模具，能决定芯片电路的口头。

龙头企业：华润微、路维光电、清溢光电。

4）电子特种气体：肖似某种调料，主见是保险纯度。

龙头企业：华特气体、三孚股份、雅克科技、中环装备、南大光电、凯好意思特气、金宏气体。

5）CMP 抛光材料：肖似打磨器，让硅片名义变得更平。

龙头企业：鼎龙股份、安集科技。

6）湿电子化学品：肖似清洁剂，保证工艺质地。

龙头企业：格林达、江化微、晶瑞电材、安集科技、多氟多、新宙邦、上海新阳、瑞丰光电。

7）溅射靶材：肖似喷枪原料，酿成一层金属薄膜。

龙头企业：有研新材、江丰电子、阿石创。

8）框线材料：用于芯片封装时的勾通和保护。

龙头企业：兴森科技、晶瑞电材、立昂微、德邦科技、雅克科技、中英科技、甬矽电子、林微纳。

9）基板：淌若说硅片是地基，基板即是地皮。

龙头企业：深南电路、兴森科技、中瓷电子、通富微电、中英科技、甬矽电子、林微纳。

（三）半导体开拓

1）单晶炉：坐蓐单晶硅的大熔炉，造硅片（地基）用的。

龙头企业：晶升股份、沪硅产业、京运通。

2）扩散开拓：肖似是超等加工场，能编削电学特色。

龙头企业：捷佳伟创。

3）清洗开拓：给硅片洗个澡去除脏东西。

龙头企业：盛好意思上海、至纯科技、朔方华创、芯源微。

4）氧化炉：给硅片穿上氧化层外套。

龙头企业：朔方华创。

5）PVD 薄膜千里积开拓：肖似镀膜机，酿成薄膜。

龙头企业：朔方华创、中微公司、拓荆科技。

6）光刻开拓：硅片制造的化妆师，发扬把电路画上去。

龙头企业：上海微电子。

7）涂胶显影开拓：协作刚才的光刻，给硅片上妆和卸妆。

龙头企业：芯源微。

8）刻蚀开拓：赞理去除过剩的硅片材料。

龙头企业：朔方华创、中微公司。

9）热管制开拓：肖似大烤炉，能编削硅片物感性能。

龙头企业：朔方华创、屹唐股份。

10）离子注入开拓：肖似于注射，能编削硅片电学性能。

龙头企业：万业企业、烁科中科信。

11）CMP 机械抛光开拓：再次打磨硅片，变得更平整。

龙头企业：华海清科、盛好意思上海。

12）前说念检测开拓：极端于督工，给系数制造过程查短处。

龙头企业：中科飞测、精测电子、上海睿励、长川科技、华峰测控。

二、中游：半导体制造与封测

（一）晶圆制造

制造过程，就像在一大块止境平整"地皮"（硅片）上盖屋子，通过多样精密的施工工艺（光刻、蚀刻等），一层一层地建造出芯片"大厦"。

龙头企业：中芯国际、华虹半导体、士兰微、华润微、赛微电子、扬杰科技。

（二）封装测试

到这里就相近闭幕，需要给芯片穿上一层保护衣，再作念个全躯壳检，望望能弗成正常责任，没问题就完工了。

龙头企业：通富微电、华天科技、长电科技、太极实业、晶方科技、深科技、华微电子、华润微、赛腾股份。

（三）芯片制品

就像每座建筑造出来都有不同作用（住户楼 / 办公楼 / 营业广场 / 病院 / 学校等），每个"芯片大厦"都有不同性能。

1）存储芯片：肖似电子存钱罐，把数据存进去，需要的时候再取出来。

龙头企业：兆易创新、东芯股份、德明利、恒烁股份、普冉股份、江波龙、朗科科技、北京君正、澜起科技。

2）逻辑芯片：逻辑运算小高东说念主，左证规定判断合不对理，举止信息管制。

龙头企业：安路科技、紫国国微、复旦微电、晶晨股份、国芯科技、瑞芯微、四维图新、景嘉微。

3）模拟芯片：声息或色泽的效法达东说念主，把当然界信号调度为电信号。

龙头企业：圣邦股份、芯一又微、念念瑞浦、汇顶科技、帝奥微、艾为电子、晶丰明源、卓胜微。

4）微管制器：袖珍的智能中心，协吞并带领其他芯片们通盘责任。

龙头企业：景嘉微、海光信息、龙芯中科、中颖电子、国芯科技、力合微、紫光国微、富满微。

5）IGBT 分立器件：电力交通警员，精确地举止电流的通断和大小。

龙头企业：斯达半导、士兰微、华润微、捷捷微电、宏微科技。

6）MEMS 微机电传感器：微型机器东说念主工场，终了一些轻细动作和功能。

龙头企业：苏州固锝、万集科技、歌尔股份、汉威科技、晶方科技、赛微电子。

7）CIS 图像传感器：电子眼睛，把图像信息转机为电子信号。

龙头企业：韦尔股份、念念特威、聚积光电、奥普光电、晶方科技。

8）光电子：光和电调度的桥梁。

龙头企业：水晶光电、长光华芯、源杰科技、海泰新光、宇瞳光学。

三、卑鄙：半导体末端诈骗

1）弃世电子：华为、小米、OPPO、vivo 等。

2）汽车电子：比亚迪、赛力斯、蔚小理等。

3）通讯电子：中国移动、中国联通、中国电信等。

4）军工电子：北斗星通、四维图新、华测导航等。

5）物联网：波浪信息、商汤科技、科大讯飞等。

6）东说念主工智能：百度、阿里、华为、腾讯、字节等。

7）工业电子：汇川时候、华中数控等。

8）智能安防：海康威视、大华股份等。

9）智能家居：好意思的集团、格力电器、海尔智家等。

至此，芯片半导体产业链以及国内主要龙头企业都梳理完了，我以为应该算是比较都全，但愿能给寰宇带来匡助。汇总表格如下：

公司许多，不错左证"好公司 + 好价钱"的范例，对照产业链从上至下，筹备、材料、开拓、制造、封测、制品，最理想情状是每个口头，再作念一轮筛选：

1）筹备：国产化率约略是 20%，诚然和畴昔统统依赖国际企业比较有跳跃，但和国际巨头比较仍然有差距。这内部就看两家龙头，华大九天和概伦电子。

2）材料：很容易被"卡脖子"的领域，因为只好穷乏一样材料，整条产线就不圆善了，淌若看过昨天的著作，就知说念材料口头能被细分红许多居品，并且每个居品的龙头企业很少有叠加，追踪起来就很费事。

淌若一定要追踪材料端，沪硅产业、华特气体、鼎龙股份、雅克科技、安集科技、彤程新材、江丰电子等都要同期关爱到。

3）开拓：国产化率约略在 10%-15% 之间，雷同细分居品许多，并且先进制程进展并一致（有些能达到 14nm，有些只可达到 90nm），但好在有平台型企业出现，追踪起来就能有主见。两家龙头：朔方华创和中微公司。

4）制造：这个寰宇应该比较熟习，全球开端进的晶圆制造企业是台积电，排第二的是三星，接下去国内厂商就能上榜了，大部分芯片企业都照旧把进修制程居品放到大陆厂商坐蓐。两家龙头：中芯国际和华虹半导体。

5）封测：最阻截易被"卡脖子"的领域，国内封测在全球能有立锥之地。两家龙头：长电科技和通富微电。

6）制品：半导体产业最终以芯片气象，逐一进入到卑鄙条记本电脑、手机、汽车、通讯、东说念主工智能等诈骗场景。

其中，集成电路（包括存储、逻辑、模拟）就能占到芯片市集的 80%，而传感器是新兴赛说念如汽车和机器东说念主的进犯部件，那么这些龙头就都要障翳：兆易创新、紫光国微、圣邦股份、韦尔股份。

这样一套历程下来，就能得到 15-20 家上市公司的名单。然而制造业里除了半导体产业链，还有许多其他大赛说念，淌若每个赛说念都有这样多企业要追踪，赫然元气心灵不够。因此不竭"镌脾琢肾"，左证定量和估值角度再筛选一下：

一是筹备，两家龙头企业市销率 PS 估值都达到 60-70 倍，可能在很长一段时期内都无法不容置疑，就选取 1 家算作不雅察；

二是材料，细分居品许多，专科度也很高，每家上市公司侧要点还都不同，漫衍元气心灵去追踪的话，进入产出比会很低，就选取 1-2 家算作不雅察；

三是封测，算作半导体后端产业链，龙头企业弥远毛利率都是 10%-15%，净利率是 5% 足下，离"好公司"定量范例收支较远，就选取 1 家算作不雅察。

最终，芯片半导体产业链就剩下 12 家值得长远追踪（8 家第一梯队 +4 家第二梯队）的龙头企业，依然所以表格的气象共享给诸君读者们，可供参考。

诚然这几年国内半导体产业赢得很大跳跃，大部分产业链口头变得愈加健全，但想要统统独当一面，依旧注定是说念阻且长。好在，咱们照旧坚忍地走在了正确的说念路上，治服终有一天能看到"轻舟已过万重山"的好意思好阵势。

东说念主形机器东说念主产业链全梳理及要点公司

聊芯片半导体，用造屋子作念类比；聊东说念主形的机器东说念主，那就对照着东说念主类一齐往下说。主要记取一句话，你有的，它都要有。

1）上游。机器东说念主材料就极端于东说念主体的皮肤和骨骼，加工开拓就极端于东说念主体的孕育和建造机制；

2）中游。硬件就极端于东说念主类各个器官和肢体，外科大夫约略即是发扬硬件建造，软件即是东说念主体的大脑和神经系统，属于内科大夫的界限。

3）卑鄙。不同东说念主类都有高矮胖瘦和国别之分，不同机器东说念主雷同有各自的出厂成立。

一、上游：材料和加工开拓

（一）材料

比较于东说念主类身上大部分是皮肤和肉肉，机器东说念主身上即是金属和塑料，有个叫聚醚醚酮（PEEK）的高性能热塑性材料诈骗芜俚，耐磨性佳、硬度较高、韧性还好。

龙头企业：中研股份、中欣氟材、新瀚新材。

（二）加工开拓

把多样种种的材料作念成想要的形式，有点像看着一个东说念主从幼儿孕育到成年，机器东说念主的各个"器官"即是用加工开拓少量点作念出来的。

龙头企业：华辰装备、宇环数控、日发精机、海天精工、科德数控、秦川机床、创世纪。

二、中游：硬件与软件

（一）硬件

1）电板：肖似东说念主类吃的食品，要给机器东说念主提供能量。

龙头企业：宁德时间、亿纬锂能、比亚迪。

2）电机：肖似东说念主类的肌肉，肌肉减轻舒张能产生能源，电机即是给机器东说念主提供驱能源。

龙头企业：鸣志电器、兆威机电、昊志电机、汇川时候、禾川科技、伟创电气、拓邦股份。

3）传感器：肖似东说念主类感官，机器东说念主也要能嗅觉到外界，主要有视觉（眼睛）、力矩（重要）、触觉（皮肤）、IMU（惯性）四大传感器。

视觉龙头：奥比中光、天准科技、韦尔股份、水晶光电、禾赛科技、速腾聚创。

力矩龙头：柯力传感、安倍龙、纳芯微、东华测试、凌云股份。

触觉龙头：华培能源、安倍龙、康斯特、汉威科技、士兰微。

IMU 龙头：芯动联科、华测导航、华依科技、苏州固锝。

4）降速器：肖似东说念主类的手腕、肘部和膝盖重要，要确保每个动作的顺畅和准确。

谐波龙头：绿的谐波、中鼎力德、昊志机电、丰立智能、富家激光。

行星龙头：双环传动、兆威机电、南边精工、蓝黛股份、豪能科技。

RV 龙头：双环传动、中鼎力德、精锻科技、拓斯达、秦川机床。

5）聪慧手：东说念主类最常用的手，却是最复杂的部位，每个重要都对应着一定目田度，每根手指都要有空腹杯电机、行星降速、蜗轮蜗杆等硬件。

龙头企业：鸣志电器、鼎智科技、兆威机电、伟创电气、拓邦股份、兆威机电。

6）轴承：肖似重要软骨，裁减骨头之间的摩擦，确保机器东说念主的肢体活动绽开和巩固。

龙头企业：长盛轴承、五洲新春、力星股份、国机精工。

7）丝杠：肖似东说念主类的肌腱，一端勾通着肌肉，一端附着在骨骼上，肌腱传递肌肉力量让骨骼移动，丝杠即是把旋转畅通转机为直线畅通。

龙头企业：北特科技、贝斯特、五洲新春、江苏雷利、震裕科技、恒立液压。

（二）软件

1）芯片：机器东说念主"大脑"，发扬数据存储、管制和传输，这里和芯片产业链叠加度会比较高，就不伸开了。

龙头企业：寒武纪、商汤、海光信息、好意思光科技、兆易创新。

2）举止器：肖似大脑"司令部"，经受任务并下达领导。

龙头企业：鸣志电器、伟创电气、新时达、埃夫特、科力尔。

3）编码器：肖似"小小论说员"，时刻文告最新情况给举止器。

龙头企业：奥普光电、禾川科技。

4）扩充器：能贯串为是一套集成系统，把多样种种的软硬件都勾通到通盘，经受到举止信号后，就能精确完成领导动作。

龙头企业：拓普集团、三花智控。

5）伺服驱动：肖似东说念主类神经系统，有点像"传令兵"，把领导快速且精确地传递给肌肉（电机）。

龙头企业：汇川时候、禾川科技、新时达。

三、卑鄙：各家机器东说念主主机厂

2024 年，国表里东说念主形机器东说念主如星罗云布般冒出，全球共发布了 100 多款新品，其中中国品牌能占到 60%-70%。

瞻望 2025 年，很可能即是东说念主形机器东说念主的量产元年，宽阔龙头谁能脱颖而出，值得翘首企足。

要点关爱厂商：

国际：特斯拉、英伟达、Figure、1X、波士顿能源等。

国内：华为、小米、字节、优必选、比亚迪、智元机器东说念主、宇树科技、开普勒等。

到这里，产业链就先容得差未几了。原来该不竭聊诈骗场景，但东说念主形机器东说念主暂时都是从工业场景驱动作念起（比如在汽车工场里），要等进修后再作念病东说念主照看和养老院管制等医疗场景，终末智力进入家庭场景，因此就未几赘述。汇总表格如下：

淌若再作念一轮筛选，中枢念念想：东说念主形机器东说念主是新质坐蓐力，是把新诈骗（举例 AI 和大模子）嫁接到传统工业（举例机器东说念主和汽车），施行上是一种增强。

那么在选股时候，就要忽闪"锦上添花"：原来在工业领域就有龙头声势，再叠加东说念主形机器东说念主的增长弧线，即是价值投资值得关爱的方向。

沿着这个念念路，值得追踪的企业：

1）材料：PEEK 材料诈骗在机器东说念主内容上止境合适，追踪一家原材料和一家制造商。两家龙头：中研股份和中欣氟材。

2）开拓：大部分厂商自己都是数控机床龙头，就挑选老牌企业进行不雅察。两家龙头：海天精工和科德数控。

3）硬件：东说念主形机器东说念主最中枢的口头，许多企业都迎来质变，我更倾向于定点细目性和单件价值量。

这些龙头都要关爱：宁德时间、鸣志电器、汇川时候、禾川科技、奥比中光、韦尔股份、速腾聚创、柯力传感、绿的谐波、双环传动、北特科技、五洲新春、恒立液压。

4）软件：大脑在东说念主形机器东说念主里是很进犯，但大部分国内芯片厂商的主战场不会放在这个细分领域，而是备战弃世电子、汽车以致 AI，因此不妨就关爱扩充器。两家龙头：拓普集团和三花智控。

5）主机厂：机器东说念主宗旨泛泛所以" XX 产业链"定名，可见整机厂商的进犯性，有些上市公司就值得关爱。有望量产的龙头：小米集团、比亚迪和优必选。

这样一套历程下来，就能得到 20 多家上市公司名单，不外其中有两类是不雅察意旨大于选股意旨。

一类是算作产业链"商讨作念加法"的追踪，比如材料端、开拓端以及部分价值量偏低的中游部件；

另一类是机器东说念主业务的营收占比很低，中短期内对事迹影响都不大，就不需要破耗太多时期。

最终，东说念主形机器东说念主产业链就剩下 15 家值得长远追踪（10 家第一梯队 +5 家第二梯队）的龙头企业，依然所以表格的气象共享给诸君读者们。

新时间照旧到来，以 AI 大模子为代表的东说念主工智能发展到下个阶段，将成为新一轮科技创新和产业变革的进犯驱能源量，而 AI 最好落地场景即是东说念主形机器东说念主。

东说念主形机器东说念主很有可能成为继个东说念主电脑、智高东说念主机、新能源汽车后的新末端赌钱赚钱app，酿成新的万亿级市集。路虽漫漫，但很期待看到国内东说念主形机器东说念主能够和新能源汽车一样，成为中国制造业的另一张靓丽柬帖。